Американската инвестициска банка Морган Стенли (Morgan Stanley) оствари подобри финансиски резултати од очекуваните во третиот квартал од 2026 година, пред сè благодарение на силниот раст на приходите од тргување со акции, во период на зголемена нестабилност на финансиските пазари.
Вкупните приходи на банката достигнаа 20,34 милијарди долари, што претставува раст од 12 проценти во споредба со истиот период минатата година. Резултатот ги надмина прогнозите на аналитичарите анкетирани од LSEG, кои очекуваа приходи од 19,95 милијарди долари.
Нето-добивката се зголеми за 6,5 проценти, од 4,61 милијарда на 4,91 милијарда долари, додека добивката по акција изнесуваше 3,03 долари, над очекуваните 2,91 долар.
Силен раст на приходите од тргување со акции
Најголем придонес за позитивните резултати имаше сегментот за тргување со акции, каде што приходите се зголемија за речиси 41 процент, достигнувајќи 5,8 милијарди долари.
Во текот на кварталот, инвеститорите интензивно ги приспособуваа своите портфолија поради промените во каматните стапки на американската централна банка, геополитичката неизвесност и големите ценовни осцилации кај акциите на компаниите поврзани со вештачката интелигенција.
Зголемената пазарна нестабилност позитивно влијаеше врз приходите на Морган Стенли, бидејќи поголемиот обем на трансакции и почестите промени во инвестициските портфолија ја зголемија активноста во трговскиот сегмент.
Сепак, растот на приходите од тргувањето со акции беше проследен со послаби резултати во сегментот на обврзници, валути и суровини.
Приходите од тргување со инструменти со фиксен принос се намалија за 7,3 проценти, на 2,01 милијарда долари.
Ваквите разлики меѓу двата главни трговски сегмента беа забележани и кај дел од конкурентските банки, бидејќи инвеститорите покажаа поголем интерес за технолошките и другите акции, додека повисоките каматни стапки и неизвесноста на пазарот на државни обврзници го отежнуваа работењето со инструментите со фиксен принос.
Послаби резултати од претходниот квартал, но над минатогодишното ниво
Во вториот квартал од годинава, Морган Стенли оствари рекордни приходи од 21,3 милијарди долари и нето-добивка од 5,58 милијарди долари.
Иако резултатите во периодот од јули до септември беа пониски во споредба со претходното тримесечје, тие останаа значително над минатогодишното ниво и над очекувањата на пазарот.
Банката во изминатите години настојува да ја намали зависноста од променливите приходи од инвестициското банкарство и тргувањето, насочувајќи се кон постабилни извори на приходи, особено од управувањето со имот.
Вредноста на средствата на клиентите во сегментите за управување со приватен и институционален имот во вториот квартал достигна десет билиони долари, додека сегментот за управување со богатство привлече рекордни 148 милијарди долари нови средства.
Високите каматни стапки создаваат нови предизвици
Вниманието на инвеститорите сега е насочено кон проценките на извршниот директор на Морган Стенли, Тед Пик, за перспективите на пазарот на спојувања и преземања, како и на иницијалните јавни понуди на акции до крајот на годината.
Повисоките каматни стапки имаат двојно влијание врз банкарскиот сектор. Од една страна, тие можат да ги зголемат приходите од камати и да поттикнат поголема трговска активност во услови на нестабилни пазари. Од друга страна, го поскапуваат финансирањето на преземањата, влијаат врз вреднувањето на компаниите и можат да го одложат нивното излегување на берза.
Поради повисоките трошоци за капитал и посложените процени на вредноста, компаниите што планираат аквизиции или јавни понуди на акции би можеле да ги одложат своите активности, дури и кога постои значителен број подготвени трансакции.
Морган Стенли претходно соопшти дека располага со силно портфолио потенцијални зделки во инвестициското банкарство и дека компаниите сè уште се наоѓаат во средината на голем инвестициски циклус поврзан со развојот на вештачката интелигенција.
Најновите резултати на Морган Стенли ја потврдуваат двојната слика на Волстрит: нестабилноста на финансиските пазари создава значителни можности за заработка од тргување, додека високите каматни стапки истовремено претставуваат ризик за забавување на спојувањата, преземањата и излегувањето на компаниите на берза.