Banca Monte dei Paschi di Siena (MPS), повторно приватизирана и подготвена за експанзија, на 14 јули ќе отвори официјална понуда за преземање на Mediobanca – една од најугледните банки во Италија. Регулаторните тела, вклучувајќи го италијанскиот надзорен биро (Consob) и антимонополските власти, веќе го одобрија документот и ја дадоа согласноста за старт на понудата која ќе трае до 8 септември.

MPS ја гради оваа стратегија уште од јануари, кога изненади многумина со првата понуда за целосно преземање на Mediobanca. Со овој потег, MPS сака да ја искористи својата комерцијална мрежа, додека Mediobanca ќе допринесе со своето богатство на услуги во инвестициско и корпоративно банкарство, управување со имот и потрошувачки финанции.

Контекст и стратешки пресврт

  • Mediobanca ја критикува понудата, оценува дека е непотребна и ризична, но има поддршка од големите акционери – фамилиите Дел Векио и Калтригони – кои заедно поседуваат приближно 27% од акциите и најавуваат масовна поддршка.

  • Според ECB, дури и ако MPS не стигне до 50% од акциите, може да ја спроведе офанзивата, што ја зголемува веројатноста за успешна реализација .

  • Во одговор на притисокот, Mediobanca најави стекнување на Banca Generali за да ја зајакне својата позиција во wealth management, но тој процес е одложен поради несогласности меѓу акционерите и еден потенцијален штраф од внатре .

  1. Продолжува трендот на концентрација во Италија – M&A активности продолжуваат да го обликуваат банкарскиот пејзаж, преку корелација помеѓу големите комерцијални и инвестициски банки.

  2. Стратегиски баланс на портфолио – MPS и Mediobanca се обидуваат да ги спојат своите комплементарни сили, подигнувајќи синергија преку ширење на опсегот и канали.

  3. Динамика на акционерска контрола – наместо да чекори на регулаторните прагови, MPS ќе се потпре на поддршката од акционерите и евентуално да ја стигне стартната предност – и најде PIT за стекнување ефективен контролен удел.

Со оваа офанзивна понуда која стартува на средината на јули, MPS зазема стратегиски чекор кон создавање на трет најсилен банкарски играч во Италија. Следните два месеци ќе бидат клучни – дали Mediobanca ќе одбие, ќе се брани преку партнерства, или MPS ќе добие контрола без целосен фонд. За Bankometar.mk читателите, овој случај служи како учебник за евро–интегрирана M&A стратегија и управување со капитални структури.